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上海证券交易所国债回购交易业务如何操作？

中国国债投资网作者：转贴自：点击数：1825 日期：2000-7-13 13:06:00

    一、回购交易业务的开通

    1、会员单位所属的上交所场内交易席位无须申请，即可开通国债回购交易。

    2、会员单位所属的异地交易中心或通讯站的交易席位，应通过交易中心或通讯站向上交所交易运行部提出国债回购业务开通申请，经交易运行部核准后方可开通国债回购交易。

    二、国债回购交易的品种

    目前，上交所国债回购交易品种包括六个：分别为3天、7天、14天、28天、91天和182天，其交易代码依次为：201000、201001、201002、201003、201004、201005。

    三、国债回购交易的申报

    1、申报方向：融资方（资金需求方）为“买入”；融券方（资金拆出方）为“卖出”。

    2、申报帐号：回购交易按席位进行清算交收，交易申报时可不输入证券帐号或基金帐号。

    3、报价方法：按回购国债每百元资金应收（付）的年收益率报价。报价时，可省略百分号（%）。

    4、最小报价变动：0.005或其整数倍。

    5、申报单位：以“手”为申报及交易单位，1手等于1000元面值。
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    6、最小交易单位：以面值10万元（即100手）的标准为最小交易单位。

    7、每笔申报限量：最大不得超过1万手。

    四、回购交易的清算

    1、实行“一次成交、两次清算”的办法，即会员单位通过交易席位完成

    申报并确认后。由上交所登记公司在成交日和购回日分别进行两次电脑自动清算。在成交当日，对双方进行融资融券成本清算并划付有关佣金和经手费；在到期购回日，由上交所登记公司根据成交时的收益率计算出的购回价对双方应收（付）数额直接进行自动划付。回购交易清算时间与现券及股票清算时间相同。

    2、两次清算均由上交所登记公司根据电脑数据自动完成，会员单位只需在成交日和到期日按时接收清算数据并与客户完成逐笔交割即可。

    3、国债回购的购回价：如果借贷成本以100元面额（国债）予以固定，则购回价格=100元+利息=100元+100元*年收益率*回购天数/360天，其中，年收益率即是成交日由交易双方竞价产生的某一回购品种的场内挂牌“价格”。

    五、记帐式国债，用于回购业务须办理确认程序

    1、会员单位自营或代理若将记帐式国债用于回购业务，首先须将（自营或委托人）持有的“证券帐户”或“基金帐户”办妥指定交易手续，并程序向上交所交易系统申报“回购登记”（申报代码为799997）。

    2、登记公司根据上述帐户“回购登记”的申报，将该帐户记帐式国债当日交易结束后的实际余额，按比例折合成标准券，相应记入各会员单位回购结算主席位的国债标准券帐户。各会员单位当日即可将该帐户记帐式国债用于回购业务。但如果该证券帐户国债余额不足，则为卖空，登记公司根据现行规则，对卖空者实施欠库扣款或强制平仓。

    3、各会员单位以撤消“回购登记”，须用原登记帐户在原指定席位向上交所交易系统申报“回购注销”（申报代码为799996）。

    4、已进行“回购登记”的帐户在回购业务未到期前，不得变更其指定交易所属的证券营业部。若帐户持有人申请变更“指定交易”，所属证券营业部须审核帐户持有人有无未了结回购业务及有关交易交收责任。

    六、国债回购交易的抵押券

    上交所对回购交易抵押的国债现券，实行标准化管理，即不分券种，统一按面值及其折算率计算会员单位的持券量及抵押券库存。该抵押券也称为“标准券”。

    七、现券折算成回购交易标准券的比率

    上交所每季度，按照国债利率和上市国债的市场价格，对所有上市国债现券交易品种，计算并公布可用于回购业务的折算比率，并以此自动计算并调整会员单位席位标准券库存的实际数量。

    八、债券结算席位连通与变更

    为方便会员单位多个席位的债券及回购交易，会员单位可向登记公司提出办理债券结算席位的连通变更（与股票指定交易的连通与变更不是一个概念），并以一个结算主席位合并计算债券库存余额。

    九、国债回购交易费用

    1、3天、7天、14天、28天回购品种成交，佣金分别按最高不超过回购成交金额的0.015%、0.025%、0.05%和0.1%收取，28天以上回购期品种成交，佣金收取标准统一为最高不超过0.15%。

    2、上交所对会员单位回购业务的经手费，按会员单位回购业务佣金标准的5%收取。

    附：上海证券中央登记结算公司发送有关国债登记结算数据说明

    以下数据库均为FOXPRO2.5下的标准DBF格式，经ZIP软件压缩后在电子信箱中存放三个工作日，在各数据库中：

    数据库文件名格式为：**XXXXX. MDD。

    XXXXX表示相应的席位号；MDD表示日期，其中M表示月份，（M=1，2，3，……，9，A，B，C。其中：A=10月份，B=11月份，C=12月份），DD表示日。

    1、托管国债余额对帐数据

    文件名：D2XXXXX.MDD

    数据内容：当日闭市后同一债券清算主席位下持有的有纸化国债、无纸化国债、标准券、标准抵押券数据。

    发送方式：交易闭市后按债券清算主席位发送至对应的电子信箱中。

    2、国债持有变动对帐数据

    文件名：E2XXXXX.MDD

    数据内容：同一国债交易主席位下本周的有纸化国债、无纸化国债、回购的变化记录。

    发送方式：每周最后一个交易日闭市后按国债交易主席位发送至对应的电子信箱中。

    3、回购交易未到期对帐数据

    文件名：D3XXXXX.MDD

    数据内容：当日闭市后投资人持有的未到期回购记录数据。

    发送方式：每个交易日闭市后按国债交易主席位发送至对应的电子信箱中。

    4、待交收情况对帐数据

    文件名：E3XXXXX.MDD

    数据内容：同一国债交易主席位下有纸化国债卖空透支，因有纸国债卖出造成标准券不足，因记帐式国债卖出造成标准券不足，回购标准券透支等记录数据。

    发送方式：每周最后一个交易日闭市后按国债交易主席位发送到对应的电子信箱中。

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